- يواجه سعر الذهب ضغوط بيع لليوم الثاني على التوالي وسط صعود قوي للدولار الأمريكي.
- في حين لم يُسهم التوتر في الأسواق (الابتعاد عن المخاطرة) وانخفاض عوائد السندات الأمريكية في دعم المعدن النفيس.
- يتجه المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) بحثًا عن محفزات حاسمة لحركة السوق.
يواصل سعر الذهب (XAU/USD) هبوطه التصحيحي هذا الأسبوع من أعلى مستوى قياسي سجله سابقًا، مُسجِّلًا خسائره لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
كما يمثل هذا اليوم الثالث من تحركات سلبية خلال الأربعة أيام الماضية، مُرسِّخًا انخفاض المعدن النفيس إلى أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع، قرب منطقة 2,850 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية.
تعزز توقعات التمسك بالموقف التشددي للاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ظل استمرار ارتفاع التضخم، من تعافي الدولار الأمريكي (USD) من أدنى مستوى في شهرين سجّله يوم الأربعاء. يُنظر إلى هذا العامل كسبب رئيسي في زيادة الضغوط على الذهب، الذي لا يُدر عوائد.
بالإضافة إلى ذلك، يمكن عزو هذا الانخفاض إلى عمليات إعادة تموضع للمراكز التداولية قبيل إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE).
قد تؤثر بيانات التضخم الحاسمة هذه على توقعات أسعار الفائدة للفيدرالي وتحدد المسار القريب المدى لسعر الذهب. في الوقت نفسه، يبدو أن الهبوط اليومي غير متأثر بحالة “الابتعاد عن المخاطرة” (risk-off) التي عادة ما تدعم الذهب كملاذ آمن.
حتى المخاوف من خطط الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الرسوم الجمركية، وانخفاض عوائد السندات الأمريكية، فشلت في تقديم أي دعم، مما يعزز توقعات استمرار اتجاه الهبوط القريب المدى لزوج XAU/USD.
نشرة يومية : المتفائلون بأسعار الذهب يتحفظون وسط صعود قوي للدولار الأمريكي
- كشفت البيانات الصادرة يوم الخميس عن استمرار ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة، مما يدعم حجة الاحتياطي الفيدرالي (الفيدرالي) للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير.
- ساعد هذا الدولار الأمريكي في تعزيز تعافيه من أدنى مستوى في شهرين، مما دفع بسعر الذهب (الذي لا يدر عوائد) إلى أدنى مستوى في أسبوعين يوم الجمعة.
- نشر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي، والتي أظهرت توسع الاقتصاد بنسبة 2.3% على أساس سنوي في الربع الأخير من عام 2024، كما هو مُتوقع سابقًا. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار الناتج المحلي الإجمالي إلى 2.4% مقارنةً بالتقدير الأولي البالغ 2.2%.
- جاء هذا في ظل مخاوف من أن سياسات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد تعيد إشعال التضخم. علاوة على ذلك، لا يزال مسؤولو الفيدرالي حذرين بشأن خفض أسعار الفائدة مستقبلًا في ظل استمرار التضخم المرن، مما يدعم الدولار الأمريكي ويُبعد التدفقات الاستثمارية عن الذهب.
- صرح رئيس بنك كانساس سيتي الفيدرالي، جيف شميد، يوم الخميس أن استطلاعات الرأي الحديثة أشارت إلى ارتفاع توقعات التضخم لدى المستهلكين، وأن على البنك المركزي الحفاظ على تركيزه للسيطرة الكاملة على الضغوط التضخمية.
- من جهتها، أشارت رئيسة بنك كليفلاند الفيدرالي، بيث هاماك، إلى أن أسعار الفائدة ستظل مُعلقة في الوقت الراهن مع بدء بيانات التضخم تشكيل تحدٍ متزايد لصانعي السياسات.
- بشكل منفصل، لاحظ رئيس بنك فيلادلفيا الفيدرالي، باتريك هاركر، أن التقدم نحو تحقيق هدف التضخم البالغ 2% قد تباطأ، وأن سعر الفائدة يظل مُقيِّدًا لمواصلة الضغط الهبوطي على التضخم.
- لذلك، سيظل تركيز السوق منصبًا على إصدار بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأمريكي، المقررة لاحقًا خلال الجلسة الأمريكية. من المتوقع أن تؤثر بيانات التضخم الحاسمة هذه على توقعات أسعار الفائدة للفيدرالي، مما سيحرك الدولار ويوفر زخمًا لزوج الذهب مقابل الدولار (XAU/USD).
- في الوقت نفسه، لا يزال المستثمرون قلقين من الآثار الاقتصادية المحتملة لخطط ترامب الجمركية. فقد أكد ترامب أن الرسوم الجمركية المُقترحة على كندا والمكسيك ستدخل حيز التنفيذ في 4 مارس كما هو مُقرر، كما هدد بفرض رسوم بنسبة 25% على الواردات من الاتحاد الأوروبي.
يواصل سعر الذهب تعزيز زخمه الهبوطي بعد اختراق مستوى فيبوناتشي 23.6%
من الناحية الفنية، أدت الحركة الهبوطية الأخيرة إلى انخفاض سعر الذهب دون مستوى فيبوناتشي التراجعي 23.6% المُستخلص من موجة الصعود بين ديسمبر وفبراير.
بالإضافة إلى ذلك، بدأت المؤشرات التذبذبية على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم سلبي، مما يعزز احتمالات استمرار التراجع التصحيحي من القمة القياسية المسجلة هذا الأسبوع.
إذا استمرت المبيعات دون المنطقة الأفقية 2,856-2,855 دولار، فسيعزز ذلك الاتجاه الهبوطي ويسحب زوج XAU/USD نحو دعم مهم قرب منطقة 2,834 دولار، في طريقه إلى مستوى فيبوناتشي 38.2% حول 2,815-2,810 دولار.
يلي ذلك مستوى 2,800 دولار، الذي سيُشير اختراقه الحاسم إلى وصول الذهب لذروته ويفتح الباب لمزيد من الخسائر.
على الجانب الصاعد، قد تواجه أي موجة صعود فوق منطقة 2,867 دولار (مستوى فيبوناتشي 23.6%) مقاومة قوية عند ذروة الجلسة الآسيوية قرب 2,885 دولار، تليها عتبة 2,900 دولار.
إذا تجاوز السعر هذا المستوى بقوة، فقد يتجه صوب نقطة اختراق الدعم السابق 2,915 دولار (التي أصبحت الآن نقطة محورية رئيسية). استمرار المشتريات قد يعيد التحيز لصالح الثيران، لاستهداف القمة القياسية حول 2,956 دولار، مع عتبة مقاومة متوسطة عند 2,934 دولار.
المصدر : fxstreet